股票投资流派都有哪些(4种投资流派)

今天讲一讲不同的投资流派到底有什么区别,以及我个人的一些感想,当然,文章中都是我个人的观点,不能作为你投资决策的依据,因为做投资,最重要的还是独立思考。

首先,我做一个大致的分类,当然这都是基于我个人的经验作的分类,其实这个问题也没有一个固定的标准答案,我个人觉得目前的投资流派主要是有:基本面价值派,技术趋势派,组合投资派,量化交易派。当然,各个投资流派其实也没有说谁就一定对,谁就一定错,能赚到钱的就是王道,而且很多的机构投资人其实也是多种策略所并用的,只是说有些可能更偏向于做基本面价值派,有些更偏向于做技术分析和趋势,有些则更多做的是量化交易,但是他也会运用一些其他流派的投资手法,仅此而已。

首先,我先讲一讲这个基本面,价值派。价值投资当然就是大家都非常熟悉的了,代表人物就是股神巴菲特,华人中有一个非常牛的价值投资人,就是段永平,他们的核心想法就是:股票,你不能把它当成是一个用来博弈的工具,而是应该把它看作是一个公司的一个部分,也就是说即使是你只买了一股,你也要把它当成是整个公司的一个小部分来对待。

所以你需要关注的是这家公司本身的质地和基本面,这就有点像你开公司一样,比如说你自己投些钱,创业开一家公司,那么你会关注的是:公司的产品是不是有竞争力,你的产品能不能和竞争对手实现一些差异化,还有你所在的这个行业是不是会有前景。股票投资流派都有哪些

当然,你还需要不断的提升公司在企业文化上的一个竞争力,所以价值投资关注的是一个比较长期的发展问题,并不太重视短期的东西,所以你如果去看价值投资者,在市场上的一个表现,你就会发现他们的行为恰恰是和趋势投资者是相反的,趋势投资者往往都是追涨杀跌的,但是价值投资者却是喜欢长期的跟踪,他们喜欢这几个股票,然后等待买入的机会,最后再大笔的买入。当然他们的做法是越跌越买,这就刚好和趋势,投资者的做法,是正好相反的。

第二个是技术趋势派,对于中国的A股市场,大部分的个人投资者都是这个流派的,主要的特点就是看K线图,这个流派的核心理念,就是:K线图是可以反映一切基本面的变化的,比如说股票上涨了,那肯定就是有利好消息推动,股价下跌那一定就是有利空,所以这个图就能反应一切基本面的变化,典型的一个操作手法就是追涨杀跌。

但是我个人的一个看法是,技术分析在一定程度上是可以控制一些风险的,因为它有一个止损的概念,但是你用这种玩法的话,其实也赚不了什么大钱的,如果你去看大部分的A股股民,就是这么折腾了几十年,最后其实也没赚到什么钱。你很少能够看到靠技术分析,发大财的人,如果你看看A股的投资者结构,2018年深交所发布了一个投资者的状况调查报告,从里面就可以看出来,2017年的证券账户资产量低于五十万人民币的投资者占比是75.1%,就说明了A股市场其实是一个由散户所主导的市场,因为大部分的散户,其实也不是很懂基本面分析,也不是太懂财报,他们也不太关心这个问题,主要就是看K线图来做股票,所以这就会导致整个市场的趋势会被严重的放大。就是说涨的时候它就会涨过头,跌的时候就会跌过头。

正是因为有这种特征,所以很多的庄家,特别是一些中小型股票幕后的庄家,他们也是非常善于利用散户的这种心理的,既然大家都这么相信K线图的话,那么他就可以利用资金的优势做出来很漂亮的K线图,然后吸引广大的散户进场接盘,所以你如果仅仅是依靠技术分析和K线图来做股票的话,其实还是有很大的一个风险的股票投资流派都有哪些

第三个投资流派叫做组合投资派,这个是基金公司的一个典型的玩法,简单的说就是你不要把鸡蛋放在同一个篮子里,而是你要根据自己的风险偏好来配置自己的投资组合。比如说对于个人来说话,如果你比较年轻,那么你的风险偏好可能就会比较高,你愿意承担更多的亏损的风险,那么你就可以把更多的钱配置到股票或者是股票基金上,把比较少的钱配置到现金或者是债券上。对于年纪大一些的投资人,他们的风险偏好可能会低一些,那么就可以把更多的钱配置到现金和债券上,在股票资产上的配置就可以减少一些。

这样的做法有一个好处,就是可以分散你的风险,比如说拿基金来说,基金经理的持有的股票一般都有二三十个,而且每个的比例都不能过大,最大的也不能超过你净值的10%,而且他们还会配置一些债券和现金。所以,就算你选的股票里面有一只或者两只股票踩雷了,那么他对整体业绩的影响也不会特别的大。

但是这种策略,也有一个特别大的坏处,就是:如果你拿的股票太多,比如你拿到三十多只,甚至有的拿到了一百多只,那么你其实和指数基金ETF也没有什么区别了,而且往往遇到大盘上涨的时候,你都会跑输大盘指数,所以巴菲特是不赞同这个组合投资的理念的,巴菲特的说法是:你应该把鸡蛋放在一个篮子里,然后看好这个篮子,他提倡的是不需要过多的分散投资,而是应该要适度的集中,对于你真正看好的公司,就要敢于重仓买入,所以他的投资理念和传统的组合投资理念就正好是相反的。股票投资流派都有哪些

第四个投资流派是量化交易派,这一派的代表人物,就是詹姆斯西蒙斯,这个人以前是一个数学家,在学术上的成就也是比较高的,但他却突然转行去了华尔街开始做投资,他的想法是用计算机数据分析的方式,来给股票的买卖交易做决策,这样就能克服人类在做交易的时候的情绪化的弱点。

他做的基金从1989年到2009年的年化收益高达35%,这个收益率是明显超过了巴菲特和索罗斯的,但他的交易模型始终是没有人知道的,公司对于这种核心机密肯定是不可能透露的,所以根本就没有人知道他是怎么赚的钱。而且量化投资的世界有一个大家都知道的事情,那就是一旦你把这个成功的投资模型公布出去的话,立刻就会被很多人模仿,然后你的这个模型在市场上就不会管用了,就再也赚不到钱了。

量化投资,会使用一些量和价这些技术分析的指标,也会使用一些财务指标,并且把一些公司的新闻事件也作为参数,输入到交易模型中去,因为这种投资方式的确比较神秘,我也不是十分了解里面的细节,所以我个人也没办法做出什么特别深刻的评价了。但是量化投资,对于做短线投机的个人投资者,会有非常大的一个冲击,现在越来越多的量化机构开始进入股票市场了,个人投资者在和他们竞争的时候,肯定就会处于劣势了,因为计算机交易不会有任何情绪的问题,而是计算机执行指令的速度是极快的,一些转瞬即逝的套利机会,只有计算机才能够把握住,这两点都是做短线交易的个人投资者所不具备的竞争优势。

最后,我谈一点我个人的看法,我个人是坚定的价值派,因为我思考过一个问题,就是说,到底金融这个行业有什么存在的价值吗?虽然现在很多做金融的人的确也赚了不少钱,但是你为社会创造的价值是什么呢?其实金融只是一个虚拟经济,是建立在实体经济之上的,是用来为实体经济服务的,如果你没有实体的支撑的话,那金融行业就没有任何存在的价值了

有一个国家叫做冰岛,在08年之前就全力发展自己的金融业,那当也把金融服务做的特别好,但是08年金融危机一来,整个国家就破产了,这个原因还是在于,如果你没有实体经济的一个支撑,你的金融其实就是空中楼阁,这个泡沫是很容易破的,而资本市场一开始设立的初衷是什么呢?就是要把资源分配给有前景的公司和行业,实现资源的优化配置,这是教科书上非常经典的一句话。

那如果从这个角度来看的话,这四个投资流派到底为实体经济创造了什么价值?首先,技术派,你看图看线做交易,我个人感觉这个价值似乎不是特别大吧,我觉得它最大的价值就是为市场提供了一个流动性,就是能够让市场的交易量放大。然后你再看组合投资派,如果你是像巴菲特一样,你敢于去重仓长期持有,那其实你就是价值投资了,也不能算是什么组合投资,如果你是做一个大量股票的投资组合,那其实你和这个ETF指数基金就没有什么本质区别了,那你为实体经济创造的价值是什么呢?然后是量化投资,我觉得他有一点的确是创造了价值的,就是他的这个套利交易,能够提升整个市场的一个定价的效率,就是说,如果市场上有一些价格的扭曲或者套利机会的话,量化投资派,他们可以通过套利交易来快速的抹平这个市场价格的扭曲,从而让市场的定价更加的有效率。

但是总体上,我个人感觉,只有价值投资,是真正能够为实体经济创造最大的价值的,因为你如果是做长期投资的话,你本质上就是企业家了,其实是在发现最有前景的行业和公司,然后培养他们长大,这个就和VC,风险投资是有点类似的,如果这个公司能够不断的成长的话,最后整个国家的产业结构就能得到优化,夕阳行业会被淘汰,而有前景的新兴行业能够不断的兴起,我觉得这才是资本市场一开始设立时的初衷吧。

我今天想说的就是这些,大家如果觉得有帮助的话,请帮我点赞,订阅,分享,如果您有任何的问题,欢迎在我的评论区里来给我留言,我会尽量的来回答大家提出的各种问题,那我们下个文章再见了,拜拜,,

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