纳斯达克100指数包括哪些股票(纳斯达克100指数)

我们介绍了中国内地的股市,介绍了中国香港股市,还有一个不容忽视的股票市场,那就是美国股市。

美国股市有两个最主要的指数:纳斯达克100指数、标普500指数。我们来分别了解一下。

纳斯达克100指数

指数简介

纳斯达克是我们比较熟悉的一个股票市场,像大家熟知的苹果(Apple)、微软(Microsoft)等公司都在纳斯达克100指数里。纳斯达克100指数投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。

纳斯达克100指数的代码是NDX,从1985年100点开始。

对应指数基金

纳斯达克100指数在美国本土有很多的指数基金产品。不过我们国内的投资者投资海外市场的指数基金比较困难,主要也是通过QDII指数基金来投资纳斯达克100指数的。纳斯达克100指数相关的指数基金如表5.6所示。

表5.6 纳斯达克100指数基金

纳斯达克100指数包括哪些股票纳斯达克100指数包括哪些股票

资料来源:Choice金融终端。

标普500指数

指数简介

标普500指数历史比较悠久,也是一只蓝筹股指数,由500只成份股组成。

虽然标普500指数和沪深300指数一样是蓝筹股指数,但标普500指数并不单纯是依照上市公司的规模来选股。标普500指数并没有限制入选公司的市值规模,换句话说,标普500指数不仅有大公司(大约占90%),还有很多中型公司(大约占10%)。

这些公司的入选标准是其必须是一个行业的领导者。所以标普500指数是一个附带主观判断的蓝筹股指数。

除了是行业的领导者,成份股的ROE(净资产收益率)也是入选标普500指数的一个硬指标,长期ROE更好的成份股更容易入选。这也导致标普500指数的估值表现与一般市值加权的指数有一定的差异。

标普500指数也是目前追踪资金最多的一只指数,上万亿美元的基金投资在标普500指数上,远超其他美股指数。这么多的资产甚至带来了成份股买入效应:如果一只股票入选标普500指数,在入选后股票会获得大量指数基金资金的买入,导致出现一定的上涨;如果其被标普500指数淘汰,则会因为短时间卖出量比较大而下跌。

标普500指数的三个特点

第一个,更“宽”的宽基指数。

标普500指数是一个非常不错的宽基指数,与我们平时接触的沪深300、恒生等指数相比,标普500指数在行业配比上相对更加均匀。

A股沪深300指数中,金融、能源行业占比较高。这些行业周期性强,波动大,也导致沪深300指数波动比较大。

标普500指数是消费、医药、科技等弱周期性行业占比高一些,超过50%,这使标普500指数相对来说周期性更小,走势更加平稳,更容易实现“慢牛”。

这就是标普500指数的第一个特点:是一只更加“宽”,更加“稳”的宽基指数。

第二个,代表美股市场的基准收益。

标普500指数的第二个特点是作为市场基准,反映美股市场的平均收益。换句话说,如果主动基金经理或是投资者自己投资的收益比不上标普500指数,那还不如投资标普500指数基金。巴菲特也提到,如果他去世,剩余现金会买入标普500指数基金,原因就在于标普500指数可以获取市场平均收益。

那标普500指数的收益率到底是多少呢?

标普500指数的起始点数是10,从1941年开始,不算股息收入,标普500指数在七八十年里上涨了200多倍,年化收益率大约是7%。考虑到标普500指数历史平均股息率为2%~2.5%,标普500在过去的几十年里能给投资者带来9%左右的年化收益率。

如果单看最近二三十年,美股的收益是弱于同期的港股和A股的,毕竟过去20多年是中国经济崛起的阶段,上市公司的盈利增速比美股高很多。但给人的感觉是美股牛市更多,赚到钱的人更多,原因就在于标普500指数的上升走势比较稳健,给人感觉更“牛”一些。

第三个,属于美元资产,可以分散风险。

投资标普500指数还有一个非常重要的作用,就是分散风险。一来标普500指数是美元资产,二来标普500指数自身的波动性比A股低很多,相关性也不大。所以持有一部分标普500指数基金,可以分散风险。

对应指数基金

追踪标普500指数的指数基金是目前世界上规模最大的指数基金。其中,SPY是美国本土最大的一只标普500指数基金,单只规模达到2000多亿美元,是一只庞然大物。对比一下,国内规模最大的指数基金也只有几百亿元人民币。由此可以看出,国内的指数基金市场起步还比较晚,属于比较新的事物,未来还有很大的发展空间。

我们主要是通过QDII基金来投资标普500指数,相关的指数基金如表5.7所示。

表5.7 标普500指数基金

纳斯达克100指数包括哪些股票

资料来源:Choice金融终端。

本章介绍的指数基金,有以下几个共同的特点。

(1)都是各个股票市场对应的最出名的指数,且以市值加权指数为主,也就是成份股市值规模越大,在指数中占比就越高。

(2)因为比较出名,很多指数都有多只对应的指数基金,所以可以灵活应用前面章节的内容,挑选规模合适、费率低廉、追踪误差小的品种。

不过我们也介绍过指数基金的分类。除了市值加权指数之外,还有一些非常有特色、长期收益优秀的指数基金,那就是策略加权指数基金和优秀行业指数基金。这些指数基金品种,相对要小众一些,但是通常收益会更好。掌握了这些细分品种,可以更好地提高我们定投的收益。

投资者笔记

•指数有两种不同的分类方式,可以分为宽基指数和行业指数,也可以分为市值加权指数和策略加权指数。

•A股常见的宽基指数有:沪深300指数、中证500指数和创业板指数等。

•港股常见的宽基指数有:恒生指数、H股指数和香港中小指数等。

•美股常见的宽基指数有:纳斯达克100指数和标普500指数等。

注:以上内容来自《定投十年财务自由》-银行螺丝钉

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