限制性股票适用哪些企业(5如何正确理解限制性股票)

限制性股票适用哪些企业

如何正确理解限制性股票

很多企业在进行内部股权激励时,签署的协议是限制性股票协议,那什么叫限制性股票,限制性股票有什么特点,实施时应关注那些环节?

一、什么是限制性股票?

限制性股票,简单理解就是有条件(获得条件和禁售条件)限制性的股票,是一种较为机动灵活的激励方式,是指上市公司按照先确定的条件,授予激励对象一定数量的公司股票。这种“限制性”是指激励对象的工作年限或是公司业绩目标达到了公司预设的条件后,被激励对象才可出售公司授予的这些限制性股票,并从中实现获益。由于这种“限制性”的目标十分明确,重点指向性强,加上激励对象获取限制性票时和出售时具有一定条件,限制性股票激励相对于其他激励方式来说为灵活,激励效果也较为明显。通常限制性股票的限制性条件有:业绩条件;年限条件和可售出股票的市场条件等。

二、限制性股票的特点

①企业实施起来较为灵活。作为企业而言,只要明确了股票的来源,即可根据自身需求,具体实施。

②限制性股票的激励对象,通常指向性较明确。这是因为,在企业授予限制性股票时,都会有一个获得条件的限制,只有符合获得条件的员工,才能成为激励对象。

③限制性股票适用于上市公司对高级管理人员或技术骨干的激励。

三、限制性股票的获得条件

国外的大多数公司在授予限制性股票时,通常是将一定数量的股份无偿或收取一定象征性的费用后来实施,但在我国《上市公司股权激励管理》中,明确规定了限制性股票要规定激励对象获授股票的业绩条件,这就使得上市公司在设计限制性股票激励方案,对获得条件进行设计或制定时,只能局限于公司的相关财务指标和数据。

四、限制性股票的禁售条件

国外的上市公司在实施限制性股票时,通常会根据不同的情况和背景制定年限条件、业绩条件,或股票价格条件,极少有特殊的条件。但我国明确规定了限制性股票实施时应当设置具体的禁售期限。但在设置禁售年限时,上市公司可根据自身的需求,设定其他的出售条件,如业绩标准等。

五、实施限制性股票时应关注的环节

①授予日。即根据激励计划,当员工达到激励计划中规定的条件时,正式授予其股票的日期。

②禁售期。是指激励对象在获得限制性股票后,不得通过二级市场或其他方式,对这些限制性股票进行转让的期限。根据《上市公司股权激励管理办法》的规定,限制性股票自授予日起,禁售期不得低于1年。

③解锁期。即禁售期结束后的期间。在解锁期内,公司业绩达到了激励计划中规定的条件后,持有限制性股票的员工方可按照要求分期解锁,在二级市场上自由卖出对应的股票数量。

④纳税。按照规定,实际解锁日为限制性股票所得的纳税义务发生时间。具体的计算方式为:在授予日,按照员工获得的限制性股票市价的总额与支出的象征性价格之间的差额,缴纳个人所得税。这一点是有别于其他国家的。

六、限制性股票相比股票期权的不同点

①投资形式上有所差异。一般的限制性股票主要是指激励对象获得无需投资或只需少量投资成本的全值股票奖励;此时,投资者就能够享有公司财产的分割权,与此同时也能够得到公司的分红;至于股票期权的则是指公司授予激励对象在未来一定期限内,以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量的股票的权利,这个时候,投资者就可以获得一定的潜在收益。

②投资风险与收益不同。限制性股票的风险一般小一点,通常情况下,即便股票市场行情并不是非常好,但是只要价格大于0,那么投资者仍无需担心,股票收益依然还是有的,只是不高;如果是股票期权的话,当股票市场价格比较低的时候,投资者面临的风险会比较大,而且很有可能会面临一定的损失。

③股票奖励的数量不同。限制性股票所奖励的股票数量比股票期权更小,如果在相同的投资成本的基础上,股票期权的股票奖励数量可以是限制性股票奖励数量的三倍或更多。

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