股票远离中国(远离美股中国股票)

上周末,美国证券交易委员会主席杰伊·克莱顿接受当地媒体采访时称,因为信息披露的问题,投资者近期在调整仓位时,不要将资金投入在美国上市的中国公司股票。

这是有史以来第一次美国证监会主席在电视媒体上,公开提醒投资人,不要投资中国概念股。

股票远离中国

美国证券交易委员会主席杰伊·克莱顿接受当地媒体采访 图片来自网络

同样是在上周,克莱顿,美国上市公司会计监督委员会主席威廉·杜恩克三世,以及国证券交易委员会首席会计师萨加尔·西奥蒂亚等多位官员,还联名发布了“警告投资者文件”。

“警告投资者文件”摘要:

投资者在市场动荡后进行投资组合再平衡时,由于新兴市场投资存在信息披露不完整或存在误导性的风险、在投资者利益受到损害的情况下获得追索权的机会甚微,新兴市场上市公司和美国公司在信息披露、证券报价和其他以投资者为导向的信息中仍然存在不对称性等风险。

现在,全球各个金融媒体普通的观点都认为,美国相关监管部门的这些举动或许与近期集中爆发的中概股业绩被质疑,以及瑞幸自曝数据作假有直接关系。

在克莱顿公开发言提醒投资人,不要投资中概股之后,上周四(23日)美股收盘时,像拼多多、百度、唯品会这些热门中概股普遍下跌,其中,做科技金融的“品钛股份”,跌幅超过12%。

股票远离中国

图片来自网络

瑞幸财务造假事件曝光之后,4月以来超过半数中概股股价下跌。如今,美国证券交易委员会主席的发言,让中概股的信任危机进一步蔓延。

不仅是瑞幸,在“瑞幸事件”之后的短短几日,爱奇艺、跟谁学相继都被做空,还有“好未来”自曝销售丑闻,整个中概股市场可以用“乌云密布”来形容。

好未来教育发布公告称,在例行的内部审计过程中,发现了某些员工夸大销售数据,制造虚假合同。好未来的自曝销售丑闻之后的当晚,其股价就下跌了17%,市值一下消失了420亿元。

股票远离中国

图片来自网络

美国汇盛金融首席经济学家陈凯丰:

“大家如果嗅觉灵敏,可以想象这个属于提前警告,下一步可能是很多在美国上市的中国公司股票会被调查,现在是暴风雨来临前的宁静期。”

谁来调查在美上市的中国公司股票?

美国上市公司会计监督委员会对中概股发表“意见”并不是第一次,美国证券交易委员会也多次发表声明严查赴美上市公司。

美国证券交易委员会

美国证券交易委员会有三个职责:

第一:保护投资者;

第二:维护市场完整性,促进资本形成;

第三:确保投资者和其他市场参与者能够获得高质量、可靠的信息披露,包括财务报告是促进上述各项目标努力的核心。

美国上市公司会计监督委员会

美国上市公司会计监督委员会是会计行业的自律性组织,也是一家私营的非营利性机构。他们有权制定或采纳职业团体建议的审计与相关鉴证准则、质量控制准则以及职业道德准则等。

问责制是美国证券法的一个重要方面,对发行人和把关人来说也是如此,这两个“委员会”可以对任何在美国上市的公司股票,进行调查。

股票远离中国

图片来自网络

为什么是中国公司股票被调查?

华泰证券研究员张馨元等人曾联合发表过一份研究报告,这份报告梳理了2000年以来中概股及其外部审计师受美国监管机构会计合规审查的重点案例。

该报告总结中我们可以看到,美国监管机构对中概股或其外部审计师进行调查或起诉通常有四类原因。

第一类:公司内部会计处理明显违规,像2001年的网易公司事件就属于这种;

第二类:公司存在欺诈行为,比如2011年中国高速频道事件;

第三类:公司内部会计政策存在争议,像2012年的新东方事件、2015年优酷土豆事件等;

第四类:争夺审计跨境监管权限,比如2016年针对阿里巴巴与百度的调查。

正是有这些前例在先,一步步的累积,才让在美国上市的中国公司股票的信任度,逐步瓦解。而这一次的瑞幸,算是压死骆驼的最后一根稻草。

股票远离中国

图片来自网络

另外,两国之间的更深层次一些内在矛盾,也是导致出现在这种情况的原因。这种内在矛盾主要体现在三个方面:

一、中美两国法律对是否应该向美国监管部门提供审计底稿存在重大差异;

二、中美两国资本市场的开放程度不同,以及在信息披露的内容及标准方面的差异。虽然中美两国就审计监管问题在2013年签署过合作备忘录,但该问题依然呈现出长期博弈的特点,短期内仍然无法有效解决。

股票远离中国

图片来自网络

中国公司该如何应对或将到来的大规模调查?

身正不怕影子斜,好公司不怕查。

瑞幸咖啡的做空机构动员了大量人力物力进行了实地调研,所获取数据具备较高的真实性,指出了公司的财务造假问题,并最终被公司承认。

北京郝俊波律师事务所主任律师郝俊波之前在接受第一财经记者采访时表示:

“由于美股允许做空存在,做空机构有非常强大的利益动机去调查上市公司作假,这是市场规则之一,你如果真的作假,就可能是去给这些机构送钱。”

只有认真经营好公司,才能不惧调查。如果公司本身的财务数据没有问题,那无论是哪个“委员会”来进行调查,都不会有问题,这个“应对”调查,也就无从谈起了。

然而有些公司因为本身财务有问题或者制度不明朗,才会被海外的做空机构盯上,进而被曝出问题。如果公司自身没有问题,做空机构就没有机会见缝插针,也不会惧怕来自美国各个“委员会”的调查。

从多家中概股被海外机构做空公布的数据以及某些公司被曝财务造假的情况,总结规律与经验来看,这些公司往往存在高成长性、关键数据难以证实或证伪、显著高于同行的盈利水平、不同文件之间的财务数据存在差异性、管理层行为异动等共性,因而成为海外做空机构关注的焦点。

股票远离中国

图片来自网络

美股市场暗潮涌动,中国企业已经嗅到了危险的气息。自疫情爆发以来,二、三月在美国上市的中国公司寥寥无几,这是史上罕见。十年前,因为中概股的一场信任危机,曾出现数年赴美上市的空窗期。如今,枪声又再次响起,这一次中概股恐怕将付出更惨痛的代价。

但不论是在中国上市还是在美国上市的公司,既然上市就难以有“秘密”可言。有效且真实的数据公开是对投资者负责,也是让投资者来了解公司最有效的途径。

股票远离中国

《追问新闻》是有着70年历史的新闻播出机构重庆广播主频率——重庆之声(Fm968)倾力打造的一档新闻深度类节目。

节目聘请资深专业财经记者、国际形势观察员、时事新闻评论员等与主持人形成“1+N”的形式对新闻进行探讨。节目追求新闻深度,探寻新闻真相。欢迎关注、欢迎投稿。

本文由 吉得财经 作者:吉得财经 发表,其版权均为 吉得财经 所有,文章内容系作者个人观点,不代表 吉得财经 对观点赞同或支持。如需转载,请注明文章来源。

抱歉,评论已关闭!