a股股票账户盈亏统计(A股三年盈亏统计数据颠覆你的认知)

周末有一个利好,就是美国对华芯片封锁升级,想通过限制台积电给华为的芯片代工抑制中国5G的发展。其实华为早就有一个备胎计划,就是即将登陆A股的中芯国际可以部分代替台积电,成为华为芯片代工的备胎。所以,我们看到中芯国际获得两个集成电路基金注资15亿美元,预计中芯南方的月产能将由6000片增加到35000片,并且有望本月在科创板上市。新的上市公司可能会得到资金的追捧。

周末有一个利空,就是康美药业造假350亿被罚60万。为何说这个是利空,因为个人借用亲人账户炒股要被罚50万,一个大上市公司造假被罚60万,显然两者的收益量级差距有10000倍不止,但处罚结果一样,这个处罚结果暗示着什么?说明A股市场最大的问题是:一级市场处罚过轻,二级市场处罚过重。所以我们看到中介机构,券商,上市公司联合起来造假上市,被处罚的不痛不痒。而为股市提供流动性的二级市场股民,则被重罚。可能这点与A股市场建立的初衷有关:鼓励国企上市融资圈钱,不重视二级市场分红和回报。长期不赚钱,最终打击的是普通股民的信心,最终投资人没有回报之后,沪指可能长期不涨。

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在疫情出现之后,为什么美联储直接救股市?因为美国人的养老钱大部分都在股市,而股市成为全球投资人对美元的信任票,美股崩盘,则全球投资人也会抛弃美元。美元霸权和美国的军事霸权一样的重要,对于美元和美股的循环关系,你看看多国的国际主权基金为何大量美债和美股就知道了。

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再说一下美股,可能美股这次真的不乐观。要知道疫情对于投资者的信心打击有多大,据说,巴菲特最新清仓了一只能源股,因为石油暴跌;割掉了自己的最爱银行股和保险股,还抛售了一千万股券商高盛股票。好在中国疫情已经结束,各地已经基本恢复正常,不然,我看A股的投资人估计也会跟着老巴抛售这几个行业的股票。而连巴菲特都感到恐惧来看,我觉得美股未来仍然存在不确定性,至少机构投资人的预期仍然不好。

尽管巴菲特割肉了航空股和银行股,但是,依然不能说巴菲特老了。长期来看,机构投资人的能力还是超过了普通投资人。当然,也有很多投资人不服气,但2016-2019年沪深交易所三年的账户统计数据显示,A股市场其实是越来越有效,喜欢看大盘指数买低价股的散户,在结构化行情中,散户亏损累累,而机构投资人的收益,远远跑赢了散户。

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我们都知道,很多散户都认为自己可以根据大盘和个股,选择时机进行高抛低吸,散户资金少可以快进快出,能够很好的择时波段操作,从而取得超收益,可是下面表格中沪深交易所2016-2019年的账户统计数据显示,其实散户投资人所拥有的择时能力其实一文不值:无论是机构,还是散户,择时收益都是负值。就是说,散户所谓的根据大盘指数,低点买进,择时策略的收益都是负收益。怎么样,结果有点颠覆大家的想象力吧?

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投资人如何才能赚钱呢?可以看以上的表格,最近三年,唯一可能赚钱的就是选股策略,因为是无论机构还是散户,择时策略全军覆没,都没有赚钱。而赚钱的账户中,只有三类,一类是个人账户1000万以上的投资人(其实已经是专业投资人),一类是专业投资机构,一类是公司理财账户。

很多人投资人看了这个统计数据, 都不想投资A股了,我倒觉得,不投资股票市场,最大的问题是,在货币泛滥的今天,你存在银行能保值否?我觉得投资领域免费的午餐是有的,就是基金定投,大致可以取得市场平均收益。如果投资人还想得到超额收益,择时显然是不行的,因为连机构的择时策略都不赚钱。剩下唯一的出路就是,通过学习机构的价值选股方法,把自己变成一个专业的投资人。5月、6月关于医疗行业的投资机会策略,已经放在我的圈子里了,点击下方卡片即可查看:

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