港股股票账户(如何投资港股最划算)

沪港通与深港通自2014年相继实施,把上海、深圳和香港三地股市连接,香港和内地投资者可以互相参与对方市场的股票交易。作为中国资本市场对全世界开放的重要一步,其机制对股市以至中国整体经济带来的意义已不用多作介绍。然而,以港股账户或直接以港股账户交易在规则及制度上存在不少的区别,以下内容将会为大家一一分析。

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港股通及港股账户主要特点概要

港股股票账户

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影响内地投资者选择的主要因素

因素1:资金及汇率

“ 由于港股通买入及卖出都必须进行一次换汇,如期间人民币汇率上升,投资者有机会在股价上升的情况下,回报亦不足以填补两次换汇造成的损失。”

于内地开通港股通账户虽然有50万人民币资产的最低要求,但投资者不需要自行换汇成港元及汇出到境外,交易港股时系统会自行换汇结算,省免换汇时间及成本。

但由于港股通买入及卖出都必须进行一次换汇,如期间人民币汇率上升,投资者有机会在股价上升的情况下,回报亦不足以填补两次换汇造成的损失。以下为一种常见的例子:

投资者甲今天以每股6港元买入1000股工商银行(01398.HK),而1人民币兑换1.1港元。在不计算其他交易成本下,他今天需付约5454人民币。如股价其后升至6.3港元,但人民币兑港元汇率升至1.2,他卖出股票后只会获得5250人民币。

港股股票账户

如投资者选择以港股账户交易,他必须在最初期就把手上的人民币换成港元,才可买入港股。到卖出股票后,如人民币汇率上升,他可以选择保留港元作其他投资,有需要时才换回人民币。

因素2:可交易产品

“香港市场ETF可带有杠杆或反向的特性,以及宽免交易印花税 (港股成交金额的0.1%) 亦吸引不少内地投资者交易。”

港股通可交易产品目前主要只纳入港股主板中大型或中型的股票,当中包括内地投资者比较认识的内银股等。因此对偏好股价相对比较稳定,或市值较大股票的投资者来说,港股通相信都已能满足到其需求。但如打算交易创业板股票﹑交易所买卖产品(ETP)及牛熊证等,就必须透过港股账户。

早前我们曾提及ETF (交易所买卖基金) 近年在世界各地越来越受到欢迎,其中香港市场ETF可带有杠杆或反向的特性,以及宽免交易印花税 (港股成交金额的0.1%) 亦吸引不少内地投资者交易。

以2019年4月18日为例,港股20大成交金额中,就包括了3只ETF:南方A50 (02822.HK)﹑ 盈富基金 (02800.HK) 及FI南方恒指 (07300.HK)。

港股股票账户

资料来源:香港交易所 HKEX

另外,2018年共有209 家企业于香港上市,融资金额达 329 亿美元,连续多年排名全球前列。当中包括不少内地有名企业,如中国铁塔(00788.HK)及海底捞(06862.HK)等。

上巿制度的改革,容许尚未获得盈利的生物科技公司及同股不同权公司上市,亦令不少中外企业都以香港作为上市地的首选,因此“打新”亦是港股账户中的一大优势。

因素3:红利税

“对于派息比率较高但股价相对平稳的股票,如公用股等,以港股账户持有相信会较有优势。”

香港股票市场目前没有资本利得税,只有上市公司在派发股息时或需要扣取一部分作税收,称为红利税。由于香港准许世界各地的企业上市,而红利税率取决于上市公司注册地税制,所以公司注册地亦是投资者需要留意的一点。

于香港上市的中国内地注册公司 (俗称H股),目前需要收取10%红利税,税项会在派发给股东前预先扣除。而中国企业到海外注册控股主体,并到香港上市(俗称红筹股),可就因当地税制原因不用扣除任何红利税,如在开曼群岛注册的蒙牛乳业 (02319.HK) 。

但如投资者选择持港股通方式持有港股,不论任何注册地,都是按红利所得收取20%,其中H股为上市公司预扣,其他为中登公司预扣。

港股股票账户

由于红利税为上市公司或中登公司代扣除,投资者或会忽略了港股通和港股账户上所获得的股息的差别。对于派息比率较高但股价相对平稳的股票,如公用股等,以港股账户持有相信会较有优势。相反近年受追捧的科技股派息比率一直偏低,包括腾讯控股 (00700.HK) 等,在股息回报上以港股通持有亦不会有太大的差别。

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结论

如投资者资金在国内及总资产达50万人民币,透过港股通账户投资港股较为方便;如果投资者资金已经在海外,透过香港股票账户直接投资港股,在可交易品种和税务上会有优势。港股通账户及香港股票账户各有优势,两者互补,投资者可按自己需要作出选择。

来源: 同花顺金融研究中心

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