哪些股票行业(股市里的28大行业)

作者:持有封基

哪些股票行业

有句话叫选择比努力更重要,选择在优秀赛道上努力,可能是我们在投资上的一个事半功倍的方法。如果你用日作为单位,看到的是纷乱的K线;但如果你用十年作为单位,再来看每个行业的变化,就会看的比较清楚了。这里我们定义2000年5月15日-2010年5月15日作为前十年,2010年5月15日-2020年5月15日作为后十年(非交易日顺延),再来看申万28行业的变化:

哪些股票行业

28个行业大概可以分成四类:

第一类有两个,一个是食品饮料、一个是医药生物,不管前十年还是后十年,一直是表现出色,从国外来看,也是大牛股的诞生地。

第二类是前十年表现出色,后十年表现不佳,这些行业有电气设备、采掘、有色金属、商业贸易、汽车、机械设备、钢铁,这些行业有个共同特点,不是资源类企业,就是重资产企业,在最近十年经济转型中,这些行业无可奈何的下落了。其中商业贸易这个行业比较特殊,在A股这个行业市值最大的是永辉超市、苏宁易购、居然之家等,但一线的电商如阿里、京东、美团、拼多多等都没有在A股上市,如果回归A股都纳入商业贸易这个行业,相信表现不会差的。

第三类是前十年不怎么样,后十年表现出色,如计算机、电子、家用电器等。计算机和电子是因为技术进步,而家用电器是因为人民对美好生活的追求。

第四类是不管前十年还是后十年,表现都不佳的,如公用事业、纺织服装等。

哪些股票行业

从上面那张简单的图中就能看出,右上方只有两个行业,就是食品和医药,而坐上方就是逆袭的家用电器、计算机、电子等。

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但过去的业绩不能代表将来。我们再看看行业的PE估值,最低的银行不仅仅绝对值低(5.84),而且5年的百分位只有3.9%,10年的百分位也只有20.8%。

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我们看银行ROE的变化,从2011年年底达到22%的历史最高峰以来,银行的ROE一路下滑,一个行业的盈利占了所有行业的将近一半,还指望行业的盈利线性增长,这是不现实的。但现在的PE已经反应了市场对银行的悲观估计了。和银行类似的还有一个房地产,不同的是房地产的几个头部企业都没在A股上市。这两个行业有个共同的特点,就是PE估值足够低,不仅仅绝对值低,相对值也低,而且盈利情况也还可以,但市场就是不给予认可。未来只要业绩保持稳定,最终还是会用业绩把指数拉上去的,就像2014年年底的银行大行情一样,在这次大行情发动前,也是和现在一样萎靡了很久了。只不过我们也无法判断出未来的行情到底什么时候发动。

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采掘、钢铁、有色这三个行业也是PE的绝对估值和相对估值低,但看其ROE,周期现象很明显,而且对于这种资源型行业来说,市场给出低估值是非常正常的。将来不排除有短期的机会。但放弃并不可惜。

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电子、计算机、家电这3个行业最近10年指数表现不错,但电子、计算机其实就是最近热门的科技股,场内的有天弘电子ETF(159997)等,家电最近因疫情原因滑落。从未来看还是有机会的。

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而食品、医药两个行业的ROE相对稳定,最近也因疫情出现下滑,但未来还是看好。

总结来看,看好三大类行业,

第一类是长胜冠军行业,食品、医药,业绩一直很稳定,穿越牛熊。担心的是估值偏高,短期难免有回调。

第二类是低估行业,如银行、地产,业绩也不错,但担心的是长期价值不回归和政策变化。

第三类是目前价格表现不错,想象空间比较大大,如电子、计算机行业。但估值实在太高,希望将来业绩提升去推动价格上升,另外还有境外企业回归也是好事情。

大的行业机会基本就在这三类行业里,有些行业比如说资源类的钢铁、煤炭、石化、有色等,目前业绩不好,估值足够低,不排除因为短期事件原因上涨,但短期机会过了还是会回复原状的,放弃这些机会并不可惜。不是什么机会都要去抓的,也不是什么机会都能抓的。

这三类行业各有优势,但也各有它们的弊端,要么你能准确的判断顶部和底部,底部进入,高位脱身,那收益肯定非常大。但大部分人做不到,普通人如果心态平和,分仓持有这些行业,跑赢宽基指数是大概率的。

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