正确投资股票的步骤有哪些(合理的股票投资过程包括以下几个基本步骤)

正确投资股票的步骤有哪些

  股票投资是指投资者通过购买股票获得股利和资本收益的行为和过程,是投资的重要形式。

  一个合理的股票投资过程一般包括以下几个基本步骤:

界定股票投资政策

  在投资过程中,首先要确定股票投资策略,包括确定投资目标和可投资资金的数量。因为股票投资属于风险投资,且风险与收益呈正相关关系,因此,将只赚不赔定为只赚不赔是股票投资的目标既不合适也不客观。客观而正确的投资目标应该是既赚钱又承受可能出现的损失。所以确定投资目标应该包含风险和收益两个方面。

进行股票投资分析

  股票投资分析是第二个步骤,包括对确定股票或股票组合在投资过程中第一步的特性进行考察和分析。这一研究分析的目的之一是要明确股票价格形成机制、影响股价波动的诸因素及其作用机理,另一目的在于发现价格偏离价值的股票。做股票投资分析的方法有很多种,它们大致可以分为两类:

  • 技术面分析

  技术性分析是利用一定的历史数据,对整个股票市场或个别股票价格未来的走向和变化程度作出判断的各种分析方法的总称。科技分析的目标是预测股价的涨跌趋势,也就是解决“什么时候买和卖”的问题。技术性分析偏重于对股票价格的分析,认为股票价格是由供求关系决定的;但技术性分析不研究影响供求关系的各种因素,而只是从供求关系、股市走势等方面进行分析。

  • 基本面分析

  基本面分析的先决条件是∶任何金融资产的真实价值与该资产所有者的所有预期收入流的现值相等。基础分析是通过分析企业的经营管理状况、行业动态和总体经济状况,研究股票的价值,即解决“该买什么股票”的问题。在此基础上,基本分析试图预测这些现金流的时间和数量,并重新使用适当的折现率将其转换为现值。具体地说,不但要预测折现率,还要预测该股票未来的收益流。若预期股价过高,则将其卖出;若预期股价过低,则将其买进;现实价值与市场价格的差异,在一定程度上影响投资者对股价的判断。基本分析家认为,任何较大的价格偏差都会被市场纠正,也就是说,被低估股票的价格会大幅上涨,而被高估股票的价格会大幅下降。

形成股票投资组合

  建立股票投资组合是投资过程中的第三个步骤,它包括决定投资者所投资的股票和资金在不同股票上的比例。其中,投资者需要注意的是个别股票的选择,投资时机的选择,以及投资多样化等问题。单个品种的选择,主要是对各类股票的价格走势和波动情况进行预测和比较;投资时机的选择,主要是对各类股票的价格走势和波动情况进行预测和比较;投资多样化,主要是根据一定的实际情况,建立一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。

投资组合的修正

  作为投资过程的第四步,投资组合的修正实际上是对前三个步骤的定期回顾,即投资者在一段时间内改变其投资目标或投资对象,使目前所持的股票投资组合不再是最优组合,这需要卖掉已有的部分股票,购买一些新的股票来形成新的组合。这个决定主要取决于交易成本和修改组合后对投资业绩的预期改善程度。

资产组合绩效评估

  第五个步骤是投资组合绩效评估,主要是对投资组合的绩效进行定期评估,不仅要根据投资的收益率,还要根据投资者所承担的风险,因此,需要有衡量收益与风险的比较标准。

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