3元股票都有哪些(最具满仓价值的3支3元股)

3元股票都有哪些

栖霞建设:国资退出路线逐步清晰,管理改善预期不断提升

014年11月18日,公司公告称收到控股比例达34.33%的控股股东栖霞集团的通知,栖霞集团通过引进战略投资者的方式进行增资扩股,注册资本和股权结构发生变更。变更前,栖霞集团的注册资本为18962.5万元。其中:南京栖霞国有资产经营有限公司占注册资本的51%;南京万辰创业投资有限责任公司占注册资本的49%。变更后,栖霞集团的注册资本由18962.5万元增加至2亿元,上海嘉实(集团)有限公司和江苏省苏中建设集团股份有限公司认购其新增的注册资本1037.5万元。变更后的股权比例为:南京栖霞国有资产经营有限公司出占注册资本的48.354%;南京万辰创业投资有限责任公司占注册资本的46.458%;上海嘉实(集团)有限公司占注册资本的3.588%;江苏省苏中建设集团股份有限公司占注册资本的1.6%。该变更下公司控股股东及实际控制人未发生变化。

管理层改善预期较高、加快周转,维持“增持”评级。截至2014年上半年,公司商品房、保障房和一级开发项目权益建面分别为248万平、136万平和67万平。近年来,公司加快了商品房去化;同时公司增持汇锦小贷公司至90%、参股河北银行,加大了金融股权投资力度。今年公司提升新开工和竣工量,而期末29亿元待结资源将确保公司未来业绩增长。近期公司大股东增持公司股份至1.84%凸显对公司发展信心。我们预计公司2014、2015年EPS分别是0.17和0.26元,对应RNAV是6.47元。截至11月17日,公司收盘于3.93元,对应2014、2015年PE分别为23.12倍和15.12倍。公司管理层改善预期高、周转加快,将RNAV打7折作为目标价,对应4.53元,维持“增持”评级。

上海石化:激励计划推动业绩提升

上海石化的A股股价较H股溢价69%。鉴于H股成交量较大,我们相信未来A-H股价差将逐步缩窄,这将有利于拉动H股表现。4月公布沪港联动以来,H股股价已累计上涨34%。

在公司提出的A股股权激励计划中,公司明确了15-17年净利润和净资产收益率的目标。管理层将通过多项措施来达到这些目标,以确保获得奖励。

公司也将受益于2015年初国家柴油质量标准提高。

上海石化14年上半年的亏损符合公司指引。管理层目前正在设法达到较早前提出的股权激励计划中的盈利指标要求。来年公司盈利有望大幅提升。即将启动的沪港联动也将对较A股折让较多的H股股价产生正面影响。因此,我们将H股评级从持有上调至买入。

招商轮船:招轮落实与淡水河谷COA协议,长期盈利能力进一步增强

招商轮船9月27日公告与巴西矿业巨头淡水河谷订立25年铁矿石包运合同的框架协议,为履行该协议,招商轮船拟新造10艘大型矿砂船(尚不确定是否是40万吨级的VALEMAX),协议项目的具体条款和实施尚需双方进一步协商。

矿石供需面的变化促成合作事宜,完全符合我们之前的判断:我们曾在9月17日点评报告《中散携手淡水河谷引发的思考:夺回矿石贸易话语权,散货或将酝酿模式“变脸”》中谈到,淡水河谷和国内央企航运公司签订COA合同的原因包括:

公司长期盈利能力增强,14年业绩影响不大:本轮COA合同若顺利签订,公司散货船队的盈利能力和稳定性将上升一个台阶,由于具体船型未定和COA合同协议细则也未公布,我们暂时还不容易测算这10条VLOC给招轮带来的业绩弹性。另外,这些船舶预计会在未来2-3年内陆续交付,对公司14年业绩基本没有影响。

盈利预测与投资建议。14年油轮运输市场总体呈底部小幅改善态势,叠加公司经营包袱下降,2014年实现扭亏将是大概率事件,而本次框架协议的签订将给股价上涨带来催化剂,预计2014-16年公司EPS分别为0.08元、0.09元、0.12元,我们给予公司6个月内目标价3.9元,对应2014-2016年PE分别为48、43和33倍(暂不包括本轮COA合同带来的业绩增量),维持“增持”评级。

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