买股票前要做哪些功课(买入一只股票前)

买股票前要做哪些功课

前言:先来看几种常见的择股心态:这只股票跌太多了,肯定会超跌反弹的,买入;某股神推荐了这只股票,讲的很有道理,买入;这家上市公司看起来还不错,其产品也是生活必备,买入。以上这种买入操作通常被称为买菜心理,低门槛、易操作的股票交易让无数投资者随意买入一只股票,并不经过太多的思考。那么在投资前都要做哪些功课?本文将分享《股市真规则》作者帕特.多尔西以及几位雪球用户的选股策略。

作者:雪球用户

来源:雪球

“在你确定投资之前,首先要寻找自己真正了解的企业。”帕特.多尔西认为,投资行为与一家企业如何运营密切相关。他曾多次强调事前研究的重要性,把“做好功课”作为投资的第一课。无论A股市场怎样切换风格,任何时期都会显现良好的投资标的。投资之前,如何精选一只有潜力的股票成为众多投资者关心的问题。

“投资者所犯的大部分错误,往往是未能彻底调查他们所购买股票的公司。” 多尔西在《股市真规则》中提及,除非投资者了解这家公司的“里里外外”,否则就不应当购买这家公司的股票。作出投资决策之前,投资者应当充分了解一家公司。

第一、成长性。企业的成长性是指企业持续发展的能力,反映企业未来的经营效益与发展状况。对投资者而言,持续的成长性也许比任何事情都有诱惑力。然而,未来是不可预测的,迷人的历史增长数据不能永久迷惑投资者。聪明的投资者需要透过财务报表搞清楚一家公司成长的来源,并以怀疑的目光去审视成长的质量,以判断公司的成长是否具有可持续性。

第二,收益性。企业的收益性是指股东凭其持有的股票,有权从公司获取的股息或红利,并取得投资收益。同样资金的投入量,如果一家公司可以产生更多利润,这就是它能从众多普通的公司中脱颖而出的关键。

第三,财务健康状况。健康的财务状况是一家公司保持高成长和高收益的基础。债务可以放大盈利的能力,同时也意味着隐藏了更多风险。因此,投资者要对一家有太高财务杠杆比率的公司保持警醒。

第四,卓越的管理。了解管理层是了解一家公司的关键步骤。优秀的企业管理层,能够作出有助于企业健康发展的理性决定,从而给持有人带来长期收益。拥有像股东一样做事的管理团队,是一家优秀企业的素养。

“做好功课并保持耐心,把自己的观点和流行的观点区分开,投资者就可以做得很好。”正如多尔西所说,做好研究企业的功课需要投资者耗费大量的时间并且长期坚持,而花时间彻底调查一家公司可以有效避免不良投资。

雪球用户@流水白菜也曾发文表示买股要像买房一样,前期备足功课,不盲目买入卖出,这样才会感受到投资的魅力。随着A股接连大涨、热点快速轮动,更多的投资者都跑步进场,在此,雪球的几位用户也整理了自己投资前的选股必修课,分享给大家。

分散投资、耐心持股

雪球用户乐活禅师:买入一只股票首先了解公司所属行业的属性,切莫买在周期的顶端。比如2012年煤炭行业和有色金属都走下坡路。做足功课,避免在这个时期买入持有这些公司。更不要轻易抄底。

第二:分散行业投资,有效避免对行业周期认识不清,导致的投资失败。

第三,傻瓜投资法,买股息率高,市盈率低,股东有险资有外资有国家证金汇金的公司。我的持仓股,被深套的都是没有遵循这个规律的。

第四,持仓要耐心。十倍股也是一步步涨上来的。

看年报,看招股书,看公告

雪球用户Never-full:对我来说投资一家公司前要先了解公司的生意情况,盈利模式,管理层,经营风格;评估所处行业状况,在行业内的竞争地位及护城河;营收、利润、扣非利润、现金流、净资产收益率、毛利率、负债率、三费比例、研发费用的会计处理方式,分红情况,员工数。

在了解上述这些后,一般能对公司有了初步印象,从而可以做出:可投、需要更多了解、放弃三种初步结论。在可投的选项下,可结合个股走势、大盘走势、未来预期,来决定是即刻买入,还是需要等待。

投资需要耐心,要等目标进入射程,有很大把握时,才扣动扳机。

行业判断与企业比较

雪球用户需要五次:买入一只股票钱我还是比较倾向于先做判断。1.判断行业规模和企业在行业中所处的地位。

2.判断行业中其他竞争对手的竞争力情况。

3.判断企业利润增长的来源,如:1)价格增长。2)销量增长。3)非经常性损益。

4.判断公司产能处于怎样一个水准。是否有一定程度的固定资产投资,因为这是公司今后利润增长的重要基础。

5.判断公司的经营性现金流流入与营业收入的匹配。

6.判断应收账款占营收的比重、账龄情况,并与同行业比较。

7.判断存货余额增减趋势、构成、减值情况,并与同行业比较。

8.判断公司资产负债率大小、有息负债占比、利率情况和融资渠道是否通畅。

9.严格关注公司之前是否有信用、法律案件、信批等不良记录。

无论行情如何演绎,优选个股

雪球用户局外人-苦行僧:我觉得投资还是要以不变应万变,优选个股,无论行情如何演绎,初心不改。

具体选股标准:依次分析行业,公司,战略,文化,商业模式,管理层,产品或服务,上下游关系,市场口碑,最后一点是估值与前景对比之下的性价比。这些功课做足,有个模糊的认识了,基本就可以决定是都扣动扳机了。之所以说模糊,是因为这些问题没有人能精确分析,一个都没有,哪怕是公司boss自己,否则也不会有马化腾当初50万想卖腾讯了。

多学习,多阅读,多上雪球

1.能看懂报表,不能凭感觉。2.知道什么时候是熊市和牛市。3.知道什么是龙头股和小盘股。4.知道什么时候该买和卖。5.在熊市和牛市中都能熬得住。6.多学习,多阅读,多上雪(学)球。

(完)

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